科思創正式宣布被 ADNOC 收購

科思創股份公司與ADNOC集團的實體簽署了投資協議，其中包括ADNOC國際有限公司及其子公司ADNOC國際德國控股公司（「投標人」）。協議規定，收購者將以每股 62.00 歐元的價格對科思創所有已發行股票提出公開收購要約。 ADNOC國際公司也致力於全力支持該公司的「永續未來」策略。同時，科思創管理委員會和監事會決定，交易完成後，公司股本將增加10%（18,900,000股），交割時，新股將發行給投標人的要約價格為每股 62.00 歐元。扣除認購權後，總計 11.7 億歐元。

科思創執行長Markus Steilemann 博士表示：「我們相信今天與ADNOC International 達成的協議符合科思創、我們的員工、股東和所有其他利害關係人的最佳利益。在ADNOC International 的支持下，我們將擁有我們認為 ADNOC International 是一個財務實力雄厚的長期合作夥伴，我們將與他們進一步推動我們在所有市場成功的「永續未來」策略。的共同承諾是我們合作關係的關鍵基石。

ADNOC董事總經理兼集團執行長Sultan Ahmed Al Jaber博士閣下表示：「作為化學品領域的全球領導者和工業先驅，科思創利用包括人工智慧在內的先進技術，在高科技特種化學品和材料領域帶來了無與倫比的專業知識。了兩家公司邁出的關鍵一步，並體現了我們投資於推動長期價值和戰略資產的嚴謹方法。的一致策略使我們能夠滿足全球對能源和化學產品不斷增長的需求，同時加速向循環經濟的轉型。

主要交易細節

收購者擬向科思創股東提出每股 62.00 歐元的現金要約。這一價格意味著科思創的股權價值約為117 億歐元，比2023 年6 月19 日（媒體報道潛在交易的前一天）未受影響的收盤價溢價約54%，比收盤價溢價21% 。

該要約將受到 50% 加一股的最低接受水準和慣例成交條件的約束，包括合併控制、外國投資控制和歐盟外國補貼許可。

根據德國證券收購和接管法案 (Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetz, WpÜG)，要約文件預計將在六週內提供，以及與投標人公開收購要約相關的其他資訊將在 www.covestro- 上提供。 BaFin (Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht) 批准後。

經過充分考慮，科思創監事會和管理委員會對收購方宣布的收購要約表示歡迎和支持。雙方董事會將在要約文件發布後仔細審查，並將不久後根據 WpÜG 第 27 條發布聲明。在審查要約文件後，管理委員會和監事會預計將建議股東接受要約。

合作關係擴大了科思創在成長型市場的地位

科思創擁有清晰的成長策略，並在策略轉型方面取得重大進展，這將進一步擴大其在有吸引力的成長市場中的地位。 ADNOC International 將科思創視為其高性能材料和特種化學品業務的基礎，並相信科思創實現完全循環的願景。

在這份有效期至2028年底的投資協議中，科思創和包括ADNOC International在內的某些ADNOC集團實體就合作夥伴關係的主要條款達成了一致。具體來說，ADNOC International 致力於維持科思創現有的業務活動、公司治理和組織結構。

ADNOC國際公司已向科思創保證，將全力支持其「永續未來」策略，並打算以要約價認購科思創新股，使該公司股本增加10%。這將帶來 11.7 億歐元的收益

收購事件主要節點：

2023年6月20日，路透社報道稱，ADNOC已向科思創提出收購要約，磋商目前仍處於早期階段。據悉該收購潛在報價為50歐元/股。受該消息影響，當時科思創股價由37歐元左右漲至46歐元左右。

2023年6月底，消息稱科思創拒絕了ADNOC約120億美元的收購提議，理由是擬議的估值不值得進一步談判，同時也提出了一個問題，即這家中東集團是否會成為該公司部分資產的最佳所有者。

2023年7月，知情人士表示，ADNOC已將對科思創的收購報價提高至約110億歐元（約124億美元），即收購報價提高到了每股約57歐元。

2023年8月，有消息指出ADNOC準備將對科思創的非正式報價提高到約113億歐元(約125億美元)，條件是科思創同意進入正式談判。該收購報價相當於將科思創股價提高到了每股約60歐元。

2023年9月8日，科思創發布新聞，公開表態確認就ADNOC收購一事進行開放式討論。科思創管理委員會也將特別討論如何保障進一步實施以未來和永續發展為導向的公司策略，包括相應的公司管理規定。

2024年2月，消息稱，ADNOC收購科思創的談判進展甚微，雙方談判陷入僵局，Adnoc仍未提出具體的正式報價，雙方尚未達成協議。

2024年6月，科思創證實，公司正在與ADNOC就潛在的交易進行「具體談判」。談判的起點是ADNOC提出的「每股62歐元」的初步報價，但報價還需取決於盡職調查的結果以及對投資協議內容的意見等。以此報價計算，併購案的價值將會達到約117億歐元。

2024年9月， ADNOC正式向科思創提出價值144億歐元（約160億美元）的收購要約。

2024年10月1日，ADNOC正式與科思創簽署投資協議，收購總價128.7億歐元（約1,000.06億元）。